CIMB Pertahankan Rating 2 Emiten Kakap

JAKARTA - PT CIMB Securities Indonesia mempertahankan peringkat dua emiten kakap, yakni PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) dan PT Bakrieland Development Tbk (ELTY) menjadi outperform. Adapun untuk saham AALI ditargetkan dengan harga Rp30.300 per unitnya, sementara ELTY dengan target harga Rp430 per unit.

"Kami mempertahankan rating AALI pada outperform dengan target harga Rp30.300 per unit, yang merupakan 18x CY11 earnings," ungkap Retail Research Analis PT CIMB Securities Indonesia Mastono Ali, dalam buletin CIMB iTrader yang diterima okezone, di Jakarta, Senin (30/11/2009).

Perusahaan sekuritas asing ini juga memperhatikan yield dan memprediksi dapat dipertahankan sekira 21-22 ton/ha untuk tiga tahun ke depan, setelah mengeluarkan weather shocks. Selain itu, perusahaan menaikkan asumsi produksi CPO sebanyak 5-7 persen karena ekspektasi yield yang lebih baik meskipun tetap konservatif dalam memprediksi operating expense.

"Karena free cash flow dan neraca yang bebas utang, dividen payout bisa melebihi 35 persen prediksi kami. Katalis kunci adalah dividen yang lebih besar dan earning upside dari kenaikan harga CPO," katanya.

Selain itu, CIMB juga mempertahankan rating ELTY pada outperform dengan target harga Rp430 per unit, yang merupakan 37 persen discount to RNAV dan 1.9x CY10 P/BV. "Projek kerja sama ELTY & Limitless LLC, anak usaha dari Dubai World (yaitu Rasuna Epicentrum) akan goyah, namun menurut kami tidak akan mempengaruhi operasional ELTY lainnya," ungkapnya.

Housing pre-sales dan tambahan pendapatan dari aset infrastruktur merupakan alasan kami untuk tetap optimistis. 

(Candra Setya Santoso)

Ekonomi Okezone menyajikan berita ekonomi terkini dan terpercaya. Dapatkan wawasan tentang tren pasar, kebijakan ekonomi, dan pergerakan finansial di Indonesia dan dunia.