JAKARTA - PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) berencana menerbitkan surat utang jangka menengah (medium term notes/ MTN) sebesar USD100 juta. Perseroan akan menggunakan dana tersebut guna membiayai kembali utang perseroan, pendanaan investasi, dan modal kerja.

Hal tersebut diungkapkan analis Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) Ronald Hertanto dan Vonny Widjaja, dalam keterangan tertulisnya kepada Bursa Efek Indonesia (BEI), di Jakarta, Selasa (22/12/2009). Lembaga pemeringkat itu pun menetapkan peringkat "idAA- untuk rencana penerbitan MTN.

"Peringkat tersebut mencerminkan biaya produksi minyak dan gas bumi (migas) perseroan yang relatif kompetitif dan likuiditas yang berada di atas rata-rata," ujarnya.

Peringkat yang sama juga diberikan terhadap obligasi II-2009 seri A senilai Rp513,5 miliar dan seri B Rp986,5 miliar yang akan jatuh tempo masing-masing pada 2012 dan 2014.

"Namun, peringkat tersebut dibatasi oleh pelemahan kinerja keuangan, penurunan poduksi dari sejumlah ladang yang cadangannya sudah terbatas, penundaan sebagian proyek utama, dan tingkat utang perusahaan yang semakin agresif karena jumlah pengeluaran modal yang besar dan rencana divestasi aset yang tidak pasti," papar mereka.

Prospek negatif diberikan kepada peringkat tersebut untuk mengantisipasi memburuknya kinerja keuangan perusahaan. "Hal tersebut termasuk pengaruh negatif dari fluktuasi harga minyak dan gas, penurunan produksi migas, dan penundaan sejumlah proyek utama," tuturnya.

Lebih jauh, Pefindo menilai perkembangan yang kurang baik ini juga sulit dikompensasi oleh rencana perusahaan untuk mendivestasikan asetnya. Perkembangan ini juga berpotensi melemahkan kinerja finansial perusahaan dalam jangka waktu menengah. (css)