Peringkat Obligasi Dolar Indika B+

JAKARTA - Pemeringkat Fitch Ratings telah menetapkan peringkat B+ pada obligasi senior tanpa dijamin Indo Energy Finance II BV yang merupakan anak usaha PT Indika Energy Tbk (INDY). Adapun besaran obligasi tersebut USD500 juta dengan peringkat Recovery Rating di "RR4".

Peringkat final tersebut sesuai dengan peringkat ekspektasi yang ditetapkan pada tanggal 8 Januari 2013 menyusul diterimanya dokumentasi final yang sesuai dengan informasi yang telah diterima sebelumnya.

"Peringkat obligasi di 'B+' adalah setara peringkat IDR Indika, yang mempunyai prospek positif, dikarenakan jaminan yang diterbitkan Indika akan memiliki kedudukan yang sama dalam hal pembayaran dengan semua utang senior tanpa jaminan Indika lainnya," dalam keterangan yang diterima Okezone, Sabtu (19/1/2013).

Hasil dari penerbitan obligasi jauh lebih tinggi bila dibandingkan dengan kebutuhan likuiditas jangka pendek perushaan, termasuk kebutuhan refinancing. Namun Fitch berpendapat Indika akan menyimpan dana sisa tersebut untuk kebutuhan refinancing di masa depan.

Meskipun, dalam jangka pendek, hal ini dapat melemahkan interest coverage dan tingkat utang berdasarkan utang kotor (gross debt based leverage), tingkat utang berdasarkan kas bersih tidak akan terpengaruh secara material.

Lebih lanjut, Indika akan mendapat keuntungan dari biaya bunga yang lebih rendah dalam jangka panjang dengan dengan kupon obligasi tahunan 6,375 persen yang lebih rendah daripada biaya rata-rata saat ini yang berkisar di 8,5 persen dan seharusnya membantu menurunkan biaya hutang (debt servicing cost) perusahaan dalam jangka panjang.

(Widi Agustian)