Wall Street Dibayangi Reli Sinterklas, Investor Siap Raup Cuan

JAKARTA - Bursa saham AS, Wall Street pekan ini dibayangi Santa Claus Rally atau reli sinterklas di akhir tahun ini. Di mana bursa saham AS akan memperoleh keuntungan besar pada penutupan tahun yang penuh gejolak ini.

Oleh karena itu, investor pun mengamati faktor-faktor yang dapat mempengaruhi ekuitas di sisa minggu 2023. Termasuk penjualan rugi pajak dan apa yang disebut reli Sinterklas.

Mengutip Reuters, Senin (4/12/2023), katalis utama bagi saham AS adalah kemungkinan besar akan terus berlanjut pada arah kebijakan moneter Federal Reserve.

Bukti melambatnya pertumbuhan ekonomi telah memicu spekulasi bahwa bank sentral AS dapat mulai memangkas suku bunga pada paruh pertama tahun 2024.

Hal tersebut memicu reli yang mendorong S&P 500 (.SPX) sebesar 19,6% year-to-date dan mengambil indeks ini ke penutupan tertinggi baru untuk tahun ini pada hari Jumat lalu.

Pada saat yang sama, tren musiman sangat kuat pada tahun ini. Pada bulan September, yang secara historis merupakan bulan terlemah untuk saham, S&P 500 turun hampir 5%.

Saham-saham berayun dengan liar di bulan Oktober, bulan yang terkenal dengan volatilitasnya. S&P 500 memperoleh kenaikan hampir 9% di bulan November, yang secara historis merupakan bulan yang kuat bagi indeks.

“Kami memiliki tahun yang solid, namun sejarah menunjukkan bahwa Desember kadang-kadang bisa berjalan sesuai keinginannya,” kata Sam Stovall, kepala strategi investasi CFRA Research di New York.

Investor minggu depan akan mengamati data ketenagakerjaan AS, yang akan dirilis pada 8 Desember, untuk melihat apakah pertumbuhan ekonomi terus melambat.

Secara keseluruhan, Desember telah menjadi bulan terbaik kedua untuk S&P 500, dengan indeks naik rata-rata 1,54% sejak 1945, menurut CFRA. Ini juga merupakan bulan yang paling mungkin membukukan kenaikan, dengan indeks naik 77%, menurut data perusahaan.

Penelitian dari LPL Financial menunjukkan bahwa paruh kedua bulan Desember cenderung lebih baik daripada paruh pertama bulan tersebut. S&P 500 telah memperoleh rata-rata 1,4% pada paruh kedua bulan Desember dalam apa yang disebut reli Santa Claus, dibandingkan dengan kenaikan 0,1% pada paruh pertama, menurut analisis LPL tentang pergerakan pasar sejak tahun 1950.

Namun, saham-saham yang kinerjanya tidak baik mungkin menghadapi tekanan tambahan di bulan Desember akibat penjualan rugi pajak, karena investor menyingkirkan saham-saham yang merugi untuk mengunci penghapusan saham sebelum akhir tahun.

Jika sejarah bisa menjadi panduan, beberapa dari saham-saham tersebut mungkin akan pulih pada akhir bulan ini dan memasuki bulan Januari karena investor kembali ke saham-saham yang dinilai terlalu rendah, kata para analis.

Sejak tahun 1986, saham-saham yang turun 10% atau lebih antara bulan Januari dan akhir Oktober telah mengalahkan S&P 500 dengan rata-rata 1,9% selama tiga bulan ke depan, menurut BofA Global Research. PayPal Holdings, CVS Health, dan Kraft Heinz Co termasuk di antara saham-saham yang direkomendasikan bank untuk dibeli karena pemantulan terkait pajak, BofA mencatat dalam laporan akhir Oktober.

“Kemajuan pasar sangat kecil tahun ini, dan ada alasan untuk percaya bahwa beberapa sektor dan saham akan benar-benar mengambil risiko sampai mereka mendapat keringanan pada bulan Januari,” kata Sameer Samana, ahli strategi pasar global senior di Wells Fargo Investment. Lembaga.

Meskipun pasar mengalami kenaikan yang besar dari tahun ke tahun, portofolio investasi kemungkinan besar memiliki banyak saham yang kinerjanya buruk. Hampir 72% kenaikan S&P 500 didorong oleh sekelompok saham megacap seperti Apple, Tesla dan Nvidia, yang memiliki bobot sangat besar dalam indeks, menurut data dari S&P Dow Jones Indices.

Banyak nama lain yang melemah: S&P 500 dengan bobot yang sama, yang kinerjanya tidak dipengaruhi oleh saham-saham teknologi besar dan sedang berkembang, naik sekitar 6% pada tahun 2023.

Beberapa pihak khawatir bahwa kegembiraan investor yang berlebihan mungkin telah terjadi setelah reli besar di bulan November, yang memicu pergerakan besar di beberapa nama pasar yang lebih spekulatif.

Perusahaan layanan streaming Roku melonjak 75% pada bulan November, misalnya, sementara perusahaan cryptocurrency Coinbase Global naik 62% dan Dana Inovasi ARK Cathie Wood naik 31%, kinerja terbaik setiap bulan dalam lima tahun terakhir.

Michael Hartnett, kepala strategi investasi di BofA Global Research, mengatakan dalam catatan hari Jumat bahwa indikator Bull & Bear pelawan perusahaan – yang menilai faktor-faktor seperti posisi dana lindung nilai, aliran ekuitas dan aliran obligasi – telah keluar dari zona “beli” untuk pertama kalinya sejak pertengahan Oktober.

“Jika Anda menangkapnya, tidak perlu mengejarnya,” tulisnya tentang unjuk rasa tersebut.

(Feby Novalius)