Rebound mereka tahun ini dipercepat karena kekhawatiran atas sistem perbankan melonjak, dan bobot gabungan Apple dan Microsoft di S&P 500 baru-baru ini mencapai 13%. Itu adalah yang tertinggi dalam lebih dari 30 tahun untuk dua saham teratas mana pun dalam indeks, menurut Todd Sohn, ahli strategi teknis di Strategas.
Bobot lima besar perusahaan S&P 500 telah pulih menjadi 21,7% dari 18,8% untuk lima saham teratas pada akhir 2022.
Saat megacaps telah menguat, beberapa indikator luasnya, yang dilihat oleh analis teknis sebagai ukuran kesehatan pasar yang luas, telah menjadi gelap baru-baru ini.
Jumlah posisi terendah 52 minggu baru di Bursa Efek New York dan Nasdaq melaju untuk melampaui level tertinggi baru selama tiga minggu berturut-turut, pembalikan setelah level tertinggi baru mencapai posisi terendah baru hampir setiap minggu untuk memulai 2023, menurut Willie Delwiche, investasi ahli strategi di Hi Mount Research.
Selanjutnya, persentase kelompok industri yang dilacak oleh Delwiche di atas rata-rata pergerakan 10 minggu mereka telah anjlok dari 87% di awal Februari menjadi 7% di minggu terakhir.
"Setelah beberapa tanda harapan awal tahun ini, itu bukti bahwa pola kelemahan di bawah permukaan yang kita lihat tahun lalu muncul kembali," kata Delwiche. “Kita perlu melihat partisipasi yang lebih baik jika indeks akan mampu mempertahankan leg berikutnya lebih tinggi.”
Kinerja megacaps dapat menurun jika kekhawatiran perbankan mereda dan investor meraup saham-saham yang sensitif secara ekonomi yang sedang berjuang. Sektor energi S&P 500 (.SPNY) turun 7,5% sejak 8 Maret, sedangkan sektor industri (.SPLRCI) turun 5%.
(Feby Novalius)